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filecoin行情(www.ipfs8.vip):一文简朴读懂Lever

admin1周前92

DeFi在迭代

仅仅在一年前,整个DeFi锁定的资产约莫10亿美元,应用主要集中借贷和生意,如Maker和Uniswap。现在DeFi锁定的资产量跨越1400亿美元,整体增幅跨越140倍,异常惊人的增进。除了生意和借贷的继续快速增进之外,DeFi的衍生品领域也最先加速生长。

在这个快速生长的历程中,人们对于DeFi的明晰在加深,对于若何构建更好的DeFi产物也在举行更多更好地实验。

当前不管是借贷照样生意,都存在大量的锁定资产。例如,不管是在MakerDAO上借入DAI,照样在Uniswap上提供流动性做市,都需要存入大量资产。在MakerDAO上每借出1,000美元的DAI,就需要质押1,500美元的ETH。Compound和Aave也是一样,都需要超额抵押才气举行借贷。这意味着,当前DeFi的资产行使率普遍还不充实。

人人都知道,DeFi协议是乐高积木,可以无须允许无须信托地举行行使。即便云云,DeFi协议之间照样没有被充实行使,若何将这些DeFi乐高积木很好地组织起来,也是一个问题。好比,当前借贷协媾和生意协议还没有很好地融合。许多场景下,用户都必须手动操作。例如,借贷用户需要杠杠生意,首先需要从Compound和Aave这样的协议中提取质押资产或借入响应比例的代币,然后去Uniswap或Sushiswap等DEX上生意。

这种模式并没有充实把借贷和杆杠生意很好地融合起来。用户无法在DeFi上直接举行便利的杠杆生意。借贷协议用户首先需要在借贷协议上质押贷款,然后获得响应代币(如USDT)在DEX上举行生意,整个历程较为繁琐庞大,且很难对杠杠生意的仓位举行集中治理,晦气于随时领会风险情形。这种割裂可以通过DeFi协议来解决。

此外,借贷协议的用户在平台中质押了大量的资产,这部门资产(如Aave的aToken)是用户存入资产,缺乏足够高的行使率。

现在的DeFi资产行使率甚至低于CEX和传统金融,从耐久来看,这是晦气于DeFi整体生长的。DeFi需要在资产行使率方面不停提升,以增强对用户的吸引力。

因此,随着DeFi探索的深入,人们越来越将眼光聚焦于最主要的流动性、资产行使率、风险治理以及用户体验等方面。

开发者们试图通过种种机制来实现更好的DeFi,从而推动其前行。今天我们先容的Lever Network也是这样的一个DeFi协议,它是 *** 化的保证金生意平台,它试图构建更好的保证金生意协议,可以实现更好的流动性、更高的资产行使率,以及为用户提供更好的体验。

详细来说,若何简朴明晰Lever Network,它在哪些机制上来迭代现在的DeFi?

Lever是开源的保证金生意平台

简朴来说,Lever是 *** 化的开源的保证金生意平台。用户可以在基于Lever协议的平台上举行杠杠生意,可以做多或做空某个加密资产。这些杠杆资产来自于借贷者,因此用户可以将自己的闲置资金存入Lever借给其他用户,从而获得借出收益。此外,为了提高资产的行使率,用户甚至还可以将一些其他DeFi协议的资产(如Compound中cToken、Aave中aToken)用作抵押资产。生意者则向保证金池存入保证金后,即可介入做多或做空。

从使用流程上看,若是用户想在Lever上举行杠杆生意,首先需要存入当前Lever支持的资产作为抵押品,在存入之后即可获得响应的利息。当用户存入资产之后,就可以举行保证金生意,可以选择做多或做空资产。

基于用户存入的资产,用户可以设置其头寸,包罗巨细、杠杆率等。系统会自动检测用户可以举行的最大头寸。当用户想关闭杠杆头寸,可以选择响应的头寸,以及选择兑换成资产。当生意完成后,头寸会关闭。在关闭头寸后,用户可以归还贷款。只有保证金账户的风险率(risk rate)高于150%,用户才可以将资金从保证金账户转移至钱包。

从上述来看,跟其他的 *** 化保证金生意平台看似差异不大,例如dydx等。不外,若是稍微深入到其详细的机制,可以发现,差其余保证金生意平台之间存在较大的差异。而这些机制上的差异,会让它们发生差其余用户体验,并最终导致它们走向差其余演化蹊径。

那么,Lever有哪些差异机制值得关注?

Lever的提升流动性机制

流动性是DeFi最主要部门,是整个DeFi市场的基本。Lever是 *** 化的保证金生意平台。它若何来最大化其流动性?

现在一些DeFi领域的保证金生意平台,有些接纳的是订单簿模式,如dydx,这种模式有自然的流动性限制,导致其很难从外部引入流动性。因此其生意对集中于少数几个流动性较大的生意对中。这种模式无法知足市场的多样性需求,用户对做多或做空种种资产的需求越来越大。

为最大化其流动性,Lever接纳引入外部AMM的机制,它设计引入Uniswap、Sushiswap、PancakeSwap等DEX的流动性,从而为用户提供更大的生意深度,实现更小的滑点。此外,这种机制也有时机为用户带来做多或做空更多资产的时机,不仅可以有ETH和BTC的杠杠生意时机,还可以有种种ERC20代币的做多或做空时机。

Lever对资产行使率的关注

在上面我们提到当前借贷和生意平台之间并没有很好地融合起来,而Lever试图改变这一事态。Lever为借贷提供了生意场景,为生意者提供保证金生意服务,可以极大增添借贷频次和借贷的规模,从而提高资金效率。

这种资产行使率的提升有可能为用户带来更大的潜在收益,这对于用户来说有吸引力。这种吸引力有黑洞效应。资产行使率越高,进入的资金就越多。

此外,前面也提到,Lever协议还允许用户未来自其他协议的代币化的存储资产证着实Lever平台上存储赚取利息,这些资产(例如Aave的aToken和Compound的cToken)也可以作为抵押品举行杠杆生意,这也利于提高用户资产的行使率。

随着DeFi的演化,谁能够辅助用户更好地提升资产行使率,谁就能在未来的竞争中获得有利位置。这不仅对于统一赛道的协议是云云,对于所有赛道的协议也有同样的效应。这是跨赛道的全DeFi行业竞争。

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Lever的用户体验优化

当前DeFi的用户体验还不够好。简朴易用的界面能让新用户上手,对于扩大用户量会有辅助。Lever平台的生意者可以一步完成做多或做空头寸,已支持市价订单,未来设计支持限价订单、止损/止盈订单等。

此外,Lever接纳可视化的头寸治理界面,辅助用户更利便治理其头寸。Lever还集成了TradingView,为用户提供专业的K线图。

以上的三点是Lever最重视的方面,也是defi迭代生长的焦点层面。那么,整体来看,Lever的运行框架是什么样的?

Lever的整体运行框架

上图是Lever的整体框架, 可以看到用户存入资产、杠杠生意的操作,也可以看到它行使外部AMM的流动性,看到它对风险控制的模块等。这也是从宏观层面明晰Lever的一张图。

从Lever的框架中,我们可以看到它将借贷和生意协议举行融合的起劲。通过Lever,用户可以获得更多的风险敞口。假设用户持有RUNE,但同时看好SUSHI。那么,用户可以将其RUNE存入Lever作为抵押品,然后借入稳固币资产(USDC、USDT、DAI等),并用稳固币买入SUSHI(可以选择使用或不使用杠杆),从而获得SUSHI的风险敞口,若是RUNE和SUSHI上涨,该用户也会获得响应的更大收益。固然,若是价钱下跌,也需要肩负响应的损失。也就说,用户可以对更多资产举行做多或做空。除了常见的BTC、ETH之外,可以有更多的DeFi资产,如UNI、SUSHI、Aave、COMP、SNX、MKR等。

通过Lever,用户尚有时机获得更多的被动收益。在Lever举行借贷和保证金生意,有一个利益是除了获得借出收益之外,还可以通过Lever的流动性挖矿获得更多LEV代币的奖励,根据LEV的代币经济,LEV的40%会用于流动性挖矿激励。现在Lever已经启动其流动性挖矿设计。

此外上述也提到过,Lever 的机制可以让用户获得更多的可借资产。除了ETH、DAI、USDC、USDT之外,用户还可以使用其存入的资产证实(如Compound上的质押代币cToken等)也可以用于借贷,为用户提供更高的收益率,同时也扩大了保证金生意市场和规模。

Lever在整理上的特色设计

由于是保证金生意平台,行使了杠杠,在市场发生猛烈颠簸时,不能制止会遇到整理问题。Lever对于风险控制方面,从四个方面思量,如下图:

Lever的风险控制包罗四个部门:整理、预言机、代币上市、风险贮备。其中,Lever的整理机制试图实现零成本和无延迟。也就是说,当被整理者挪用时,Lever协议的整理智能合约可以自动触发。而整理者无须预付资金,使得零成本整理成为可能。

下图是Lever的一些部门主要参数,其中包罗LTV(Loan To Value)和整理门槛等:

其中,可以看到Lever的LTV参数没有过于激进,除了稳固币75%之外,其他的多数DeFi代币的LTV都在50%-65%之间,同时整理门槛也有留有余地。固然,这些参数后续通过LEV代币治理也可以举行迭代更新,以顺应新的生长需要。

Lever的代币机制

LEV是Lever网络的治理代币。LEV代币持有人可以提出种种迭代提案,凭证社区通过的决议来升级协议。其中40%的代币用于流动性挖矿。从其代币释放的周期看,这部门代币不仅可用于冷启动,同样可以举行耐久的激励。

从现在看,LEV主要用于治理和流动性激励。不外保证金生意有自然的价值捕捉时机,例如生意用度。后续通过治理,有时机让LEV捕捉协议价值或作为用途代币。好比,持有LEV可以减轻生意用度,质押LEV可以获得部门生意用度收益等(类似于SUSHI的设计)。

因此,LEV未来的价值巨细主要取决于Lever协议上杠杠生意规模自己。

Lever的数据

Lever昨天在BSC链启动,一天时间有跨越1300多万美元的存入资产,借出额到达260多万美元。

此外,当前Lever的流动性挖矿已经启动。随着其挖矿的逐步开展,可能会引其更多用户的关注。

DeFi的新阶段之争

在早期,DeFi最主要的义务是发现产物和市场契合点。这决议了DeFi能否生根发芽。DeFi用户数和生意量的发作注释这个阶段的探索已经劈头完成。

现在DeFi逐渐走向更深的地方,现在的战略高地不仅是流动性,尚有资产行使率等。谁能够为资金提供者带来更大的收益,谁就有时机在这一阶段的DeFi竞争中胜出。

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